التمويل: حجمه واستخداماته

تشمل وظيفة المدير المالي لأيّ مشروع التنبّؤ بالاحتياجات الماليّة، ثم البحث عن أفضل الطرق لتلبيتها، ومن هنا تأتي أهميّة تحديد استخدامات الأموال، وتحديد مصادر الحصول عليها، والتدريب (٤-٢) الآتي يوضّح ذلك.

تدريب (٤-٢): إليك الميزانيّة العموميّة المتوقّعة لمشروع مكتب للاستشارات الهندسيّة، في نهاية السنة الأولى للتشغيل، اقرأ التدريب بتمعّن:

المطلوب: أجب عمّا يأتي:

1. على ماذا يحتوي الطرف الأيمن من الميزانيّة؟
2. ما أنواع الأموال التي استخدمت لسداد ثمن الأصول؟
3. هل هناك علاقة بين الطرف الأيمن والطرف الأيسر؟ وما نوع العلاقة إن وُجدت؟
4. ماذا يُعد القرض بالنسبة لصاحب المشروع؟
5. ماذا يُعد رأس المال بالنسبة لصاحب المشروع؟

   من التدريب السابق، نلاحظ وجود جانبين في الميزانيّة: الأيمن يشمل مجموعة الأصول الثابتة والمتداولة، والأيسر يشمل مجموعة الالتزامات، وحقوق الملكيّة، ولعلنا لاحظنا أنّ الجانب الأيسر يمثل مصادر تمويل المشروع، والذي يشمل: التزامات قصيرة الأجل، التزامات طويلة الأجل، وحقوق الملكيّة. أما الجانب الأيمن فيمثل استخدامات الأموال في المشروع، حيث استخدم جزءاً من الأموال لتمويل الأصول طويلة الأجل، والجزء الباقي لتمويل الأصول قصيرة الأجل.

• رأس المال بالمفهوم الاقتصادي يشمل جميع الالتزامات طويلة الأجل، إضافة إلى حقوق الملكيّة، ويستخدم رأس المال لتمويل الأصول طويلة الأجل، وجزء من الأصول قصيرة الأجل، حتى إنّ بعض الاقتصاديين يطلقون اسم رأس المال على هذه الأصول.
• أما رأس المال بالمفهوم المحاسبي والقانوني فهو جزء من حقوق الملكيّة، ويمثل المبلغ الذي دفعه الملاك فعلاً.

نشاط (٤-١): بالرجوع إلى التدريب (٤-٢) المطلوب: أ) استخرج كلّاً من:

• رأس المال بالمفهوم الاقتصادي
• رأس المال بالمفهوم المحاسبي.

ب) ماذا تلاحظ من خلال إجابتك عن المطلوب (أ).

الاحتياج المالي ينشأ من قيمة الأصول التي يحتاجها المشروع، والتخطيط المالي السليم يقتضي أن يتم تحديد وتقدير هذه الاحتياجات الاستثماريّة، ومن ثم توفير التمويل اللازم لتلبية هذه الاحتياجات، والحالة الدراسيّة الآتية تبيّن ذلك:

أحلام ربّة منزل لم تكمل دراستها الجامعيّة لكن كان لديها حلم بأن تُنشئ مشروعاً خاصاً بها، لتساعد زوجها في نفقات المنزل، فقررت أن تبدأ مشروعها الصغير لعمل مفارش مطرّزة بالتراث الفلسطيني العريق، وقد ناقشت ذلك مع صديقتها فاطمة التي أنهت دراستها الجامعيّة، في تخصص إدارة الأعمال للاستفادة من رأيها، سألتها فاطمة عن عدد المفارش التي يمكن أن تصنعها، فأوضحت أحلام أنها تستطيع أن تصنع ١٠ مفارش، لتبيعها كلّ شهر، أوضحت فاطمة أنها بحاجة للحصول على خيوط، وأدوات تزيينيّة (إكسسوارات) كافية لصنع ١٠ مفارش، تبدأ بها مشروعها. قالت فاطمة: «أعرف شخصاً يبيع تلك المنتجات بسعر جيد، دعينا نذهب ونرى كم سيكلّفنا ذلك، عندما وصلتا، تعجبت أحلام من الكميات، والأنواع، والألوان المختلفة من الخيوط والإكسسوارات المتوفرة. وأشارت فاطمة على أحلام أن تكتب كلّ ما تحتاج إليه لتنفيذ مشروعها، فأعدّت القائمة الآتية متضمّنة أسعار كلّ بند، حسب احتياجه:

وعندما اطلعت عليها فاطمة سألت أحلام قائلة: ماذا بالنسبة لمكان تنفيذ المشروع؟ فأجابت أحلام سوف استخدم مخزن المنزل، فسألتها فاطمة: أليس مؤجراً بـ ٣٠ ديناراً شهرياً؟ ردت أحلام: بلى، ولكن سوف أبلّغ المستأجر بحاجتي للمخزن؛ ما يستدعي إخلاءه. وأثناء عودتهما للمنزل شاهدتا ملصقات دعائيّة لبعض المنتجات، فقرّرتا أن تطبع ملصقات بالمنتج، وتوزّعه في أرجاء المدينة، كإعلان للافتتاح؛ ما يكلّفها ١٠٠ دينار إضافيّة. المطلوب: بالاعتماد على الحالة السابقة، أجب عمّا يأتي: حدّد الأصول التي ستشتريها أحلام لمشروعها مرة واحدة فقط، وتُستخدم أكثر من عام، وكذلك احتياجات المشروع من رسوم ترخيص، توصيل هاتف، وإنترنت، وكهرباء، ومياه:

ماذا نسمّى هذه التكاليف؟ .....................................

• حدّد تكاليف التشغيل اللازمة مدة شهر واحدٍ من الإنتاج.

• ماذا نسمّى هذه التكاليف؟ .....................................
• احسب مقدار المال الذي ستحتاج إليه أحلام لافتتاح مشروعها.
• كم ستتحمّل أحلام من تكلفة عندما اختارت إخلاء المخزن من المستأجرين؟ وماذا تسمّى هذه التكلفة؟
• إذا كانت تقديرات أحلام لثمن الآلات والأدوات مبالغاً فيها، فما أثر ذلك في المشروع؟
• إذا كانت تقديرات أحلام لثمن هذه الآلات والأدوات أقلّ ممّا يتطلب المشروع، فما أثر ذلك في المشروع؟

إنتاج سلعة معينة، أو اختيار بديل ما سيضطرنا إلى التضحية بإنتاج سلع أخرى، أو بديل آخر بسبب ندرة الموارد، وهذا يعرف بتكلفة الفرصة البديلة ⁦(Opportunity Cost)⁩، ومقدار وقيمة هذه التكلفة هي عبارة عن أعلى قيمة كان بالإمكان الحصول عليها، لو لم ننفذ مشروعنا واخترنا البديل الآخر.

لاحظنا ممّا سبق ضرورة تحديد التكاليف الاستثماريّة، والتشغيليّة أيضاً حتى يتمكّن صاحب المشروع من تحديد احتياجاته التمويليّة، ويتضح أيضاً ضرورة أن يتسم منظّم المشروع بالواقعيّة أثناء تقدير احتياجاته الماليّة، وهذا يعني عدم المبالغة، أو التقليل من الحاجة إلى هذه الأموال، نظراً لما يرتبط بذلك من آثار سلبيّة متعددة، حيث إنّه إذا بالغ صاحب المشروع في تحديد هذه الاحتياجات، فإن ذلك يؤدي إلى ارتفاع التكاليف الرأسماليّة دون مبرّر، أما إذا كانت التقديرات أقلّ ممّا يجب، فإن ذلك يعني مواجهة المشروع الصغير صعوبات تؤدي إلى عرقلة العمل، أو ضياع بعض الفرص الجيدة، وقد تؤدي إلى توقف العمليّة الإنتاجيّة، وضياع فرص البيع، وانخفاض حصّة المشروع في السوق، وقد يضطر المشروع في النهاية إلى الحصول على هذه الأموال بشروط غير مناسبة، تحت ضغط الحاجة الملحة. كذلك يجب على صاحب المشروع أن يُحسن استخدام الأموال بعد الحصول عليها، فيجب عليه استثمار الأموال بشكل مربح، وبمخاطرة معقولة، سواء أكانت تلك الأموال خاصة بمشروع جديد، أو بتوسيع مشروع قائم، وخلاصة القول: يجب على منظّم المشروع الصغير أن يجيب عن الأسئلة الآتية عند تقدير الاحتياجات التمويليّة:

1. هل هناك حاجه لهذه الأموال؟
2. ما كميّة الأموال التي أحتاجها؟
3. متى سأحتاجها؟
4. ما مدة الحاجة لهذه الأموال؟
5. من أين أستطيع الحصول على الأموال؟
6. كيف سأقوم بتسديدها (إذا كانت مقترضة)؟

س١: عرّف كلّاً ممّا يأتي:

• أ. تكلفة الفرصة البديلة
• ب. الاحتياج المالي.

س٢: اذكر الأسئلة التي يجب أن يجيب عنها منظّم المشروع الصغير، عند تقدير الاحتياجات الماليّة.

س٣: يجب أن يتسم منظّم المشروع بالواقعيّة، أثناء تقدير احتياجاته الماليّة، وهذا يعني عدم المبالغة، أو التقليل من الحاجة إلى هذه الأموال، وضّح ذلك.

س٤: فرّق بين مفهومي رأس المال المحاسبي، ورأس المال الاقتصادي.

س٥: ضع إشارة (✓) أمام العبارة الصحيحة، وإشارة (✗) أمام العبارة الخاطئة، لكلّ ممّا يأتي:

• أ. يجب على صاحب المشروع استخدام الأموال بشكل مربح ومخاطرة معدومة. ( )
• ب. صافي الأصول (الأصول مطروح منها الالتزامات) تمثّل رأس المال بالمفهوم المحاسبي. ( )