التحليل المالي: المفهوم، والأهمية

كيف تُسهم الأساليب المُستخدمة في التحليل المالي في اتّخاذ القرارات داخل الشركات؟ وإذا كنتُ أدير شركتي الخاصة، فكيف سأعرف إذا كانت تُحقّق الأهداف المرسومة لها من جني الأرباح وتجنّب الخسائر؟ وهل يُمكن لأداء الشركة المالي أن يكون مرآة لمستقبلها؟

يُمكن تشبيه التحليل المالي بالخريطة التي تُوجّه المؤسسات نحو تحقيق أهدافها، وتحسين أدائها المالي. ولكن، ما المقصود بالتحليل المالي؟ وما أهميته؟ وما الأساليب المُستخدمة في التحليل المالي؟

1. توضيح المقصود بالتحليل المالي.
2. تمييز أساليب التحليل المالي بعضها من بعض.
3. بيان أهمية التحليل المالي في اتّخاذ القرارات المالية.

يُعرّف التحليل المالي (Financial Analysis) بأنّه عملية تقييم الأداء المالي للمؤسسة عن طريق دراسة المعلومات المالية (مثل: الميزانية العمومية، وقائمة الدخل، وقائمة التدفقات النقدية)، وتحليل العلاقات المالية بين عناصرها المختلفة.

يهدف التحليل المالي إلى تقييم هذه المعلومات؛ لفهم أداء المؤسسة المالي، وتحليل طرائق الاستثمار وتوظيف المال فيها، ودراسة مدى الكفاءة والأرباح الناتجة من أعمالها، والمقارنة بين أداء المؤسسة المالي في الماضي والحاضر والمستقبل، وتحديد مواطن القوّة ومواطن الضعف فيها، وكذا تحديد مجالات التحسين؛ لاتّخاذ قرارات اقتصادية صائبة.

• كيف تتمّ عملية تقييم الأداء المالي للمؤسسة؟

تُستخدم العديد من الأساليب في التحليل المالي، وتُسهم هذه الأساليب في تقييم أداء الشركات، أنظر الشكل (1).

1. تحليل النسب المالية: يُعدّ تحليل النسب المالية أسلوبًا لدراسة الميزانية العمومية وقائمة الدخل للشركة بهدف فهم سيولتها وكفاءتها التشغيلية وربحيتها.

   توجد العديد من النسب المختلفة التي يُمكن للمستثمرين وخبراء الأعمال استخدامها للتنبُّؤ بالاستقرار المالي للشركة وإمكانات نموها مستقبلًا. ويُمكن استخدام هذه النسب لتقييم كيفية تغيّر أداء الشركة بمرور الوقت، أو مقارنته بأداء الشركات الأخرى من القطاع نفسه.

2. تحليل الاتجاهات: يُمكن تحليل الاتجاهات عن طريق دراسة أداء الشركة المالي على مدار السنين؛ لتحديد أنماط النمو أو أنماط التراجع فيها. يعتمد هذا النوع من التحليل على المقارنة بين البيانات التاريخية؛ لفهم الاتجاهات الحالية، والتنبُّؤ بالأداء المستقبلي. فعلى سبيل المثال، عندما تُحقّق شركة ما أرباحًا في آخر ثلاث سنوات بمقدار 5 ملايين دينار، و6 ملايين دينار، و7.2 مليون دينار، فإنّ تحليل الاتجاه يُظهر أنّ هذه الشركة قد حقّقت ثباتًا في نمو الأرباح بمعدّل سنوي مقداره 20%.

3. تحليل المقارنة: يتمثّل ذلك في مقارنة أداء الشركة المالي بالأداء المالي لشركات أخرى من نفس القطاع أو الصناعة؛ ما يُنبئ بالمكانة التنافسية للشركة.

كيف تُسهم الأساليب المُستخدمة في التحليل المالي في اتّخاذ قرارات استثمارية وتمويلية أكثر فعالية؟

• ما الفرق بين تحليل الاتجاهات وتحليل المقارنة؟

يُعدُّ التحليل المالي أداةً مُهمَّةً لفهم الأداء المالي للمؤسسات والشركات، واتخاذ القرارات المَبنية على المعلومات فيها. وتتمثل هذه الأهمية في ما يأتي:

1. التقييم المالي: يُسهم التحليل المالي في تقديم صورة شاملة عن الأرباح والسيولة؛ ما يُمكن المؤسسات من تقييم وضعها المالي، واتخاذ قرارات تصحيحية عند اللزوم.
2. اتخاذ القرارات: يساعد التحليل المالي الإدارات العليا والمُستثمرين على اتخاذ قرارات مستنيرة تُعنى بالقرارات الاستثمارية وقرارات التمويل والتوسع.
3. تقييم المخاطر: يتيح التحليل المالي تقييم المخاطر المالية التي قد تُواجِهها المؤسسات، مثل: مخاطر السيولة، ومخاطر الائتمان، ومخاطر الكفاءة التشغيلية، ومخاطر التدفق النقدي، وغير ذلك.
4. التنبؤ بالمستقبل: يُمكن للتحليل المالي أن يتنبأ باتجاهات الشركة مستقبلاً، بناءً على أدائها ومسيرتها منذ تأسيسها.
5. تحليل التنافسية في السوق: يساعد التحليل المالي المؤسسات على مقارنة أدائها بأداء غيرها من المؤسسات المُنافسة؛ ما يُمكنها من تحديد مواطن القوة ومواطن الضعف، واتخاذ ما يلزم من خطوات لتحسين مكانتها التنافسية.
6. تعزيز الشفافية والمساءلة: يُعزز التحليل المالي الشفافية داخل المؤسسات؛ إذ يُوفر بيانات دقيقة وموثوقة، ويُقدم للمستثمرين والمساهمين رؤية واضحة حيال كيفية استخدام الأموال ومواطن القوة ومواطن الضعف في الشركة؛ ما يُعزز الثقة والمساءلة داخل المؤسسات، أنظر الشكل (2).

الربط مع التكنولوجيا في ظل استخدام تطبيقات الذكاء الاصطناعي، أصبح بإمكان المؤسسات والشركات التنبؤ بالاتجاهات المالية المستقبلية، مثل: الإيرادات، والنفقات؛ ما يساعدها على اتخاذ قرارات استراتيجية.

معلومة تعلَّمتُها، وأشارك فيها عائلتي لا يُعدُّ التحليل المالي فقط أداة لتقييم أداء الشركة تاريخيًا، وإنَّما يُمثل أساسًا لاتخاذ قرارات فعالة ومستدامة، تُعزز النمو والاستقرار المالي على المدى الطويل.

• ما المخاطر التي يُمكن تحديدها عن طريق التحليل المالي؟

نصيحة التحليل المالي فنُّ قراءة ما بين السطور؛ فهو لا يقتصر فقط على الأرقام، وإنَّما يكشف عن القصص والأحداث التي تُؤثر في الأعمال والقرارات.