شرح الموضوع
قد تتوارى إلى ذهني الأسئلة الآتية:
أستكشف
ما الأسواق المالية، وماذا تفعل بالاقتصاد؟
ما الأسواق المالية؟ هل توجد أنواع للأسواق المالية؟ ما دور الأسواق المالية في تمويل المشروعات الاقتصادية؟ كيف تُؤثّر الأسواق المالية في حركة الاقتصاد والنمو؟
نتاجات التعلّم:
- تعرّف مفهوم الأسواق المالية.
- التمييز بين أنواع الأسواق المالية.
- بيان أهمية الأسواق المالية.
- تعرّف نشأة بورصة عمان، وبيان مراحل تطوّرها.
مفهوم الأسواق المالية :
المنصّة التي تلتقي فيها الأموال بالمشروعات
- من يلتقي فيها: الأفراد والمؤسسات المالكة للفوائض المالية (المُستثمرين) والأطراف الباحثة عن التمويل (الشركات أو الحكومات).
- كيف: بصورة شفّافة ومُنظّمة.
- النتيجة: تدفّق الأموال لدعم الأنشطة الاقتصادية وتحقيق النمو المستدام.
وما أنواع الأسواق التي تُصنّف بحسب الأدوات المُتداولة؟
أنواع الأسواق المالية:
سوق المال وسوق رأس المال: قصير الأجل أم طويله؟
- التصنيف: تُصنّف الأسواق المالية إلى أنواع بناءً على الأدوات المُتداولة، والغرض من كلّ منها.
- مناسب لـ: المؤسسات والشركات التي تحتاج إلى سيولة سريعة، أو تبحث عن استثمارات مُنخفضة المخاطر.
- ما يُوفّره: سيولة نقدية عاجلة لتلك المؤسسات والشركات.
- فائدته: يُمكّن الشركات والحكومات من جمع التمويل اللازم لمشروعاتها المستقبلية، وتحقيق النمو الاقتصادي المنشود.
- الغاية: تمكين الشركات الناشئة من الحصول على رأس المال اللازم للنمو.
- الغاية: توفير السيولة للمُستثمرين؛ ما يُمكّنهم من شراء الأوراق المالية وبيعها بسهولة، وتحديد أسعار الأصول المالية.
سوق الأسهم وسوق السندات: حصّة أم دَيْن؟
- فائدته: يُمكّن المُستثمرين من شراء حصص في رأس مال الشركات وبيعها وتحقيق أرباح عند ارتفاع قيمة الأسهم.
- السند: أداة دَيْن تُصدرها الحكومة أو الشركات بهدف جمع التمويل.
- للمُستثمرين: أدوات استثمارية تُقدّم دخلاً ثابتاً.
| سوق المال (Money Market) | سوق رأس المال (Capital Market) |
|---|---|
| الأدوات المالية القصيرة الأجل | الأدوات المالية الطويلة الأجل |
| أقلّ من سنة واحدة | الأسهم، والسندات |
أُفكّر
الربط مع التكنولوجيا
المشتقات: كيف يتحوّط المُستثمر من تقلّب الأسعار؟
- العقود المستقبلية: التزام بشراء أصل مُعيّن أو بيعه بسعر مُتّفق عليه في تاريخ مستقبلي مُحدّد؛ ما يسمح للمُستثمرين بالتحوّط من تقلّبات الأسعار.
- الخيارات المالية (Options): تمنح المُستثمرين الحقّ (وليس الالتزام) في شراء أصل مُعيّن أو بيعه بسعر مُحدّد قبل تاريخ انتهاء العقد.
- أصلها: عقود مالية تستمدّ قيمتها من أصل آخر (مثل الأسهم)، أو من أسعار الفائدة.
- الاستخدام: وسيلة للتحوّط من المخاطر، أو تحقيق أرباح استثمارية بناءً على تحرُّكات الأسعار.
الفوركس والسلع: أسواق تتجاوز الحدود
- أزواج العملات: الدولار الأمريكي مُقابل اليورو، والدينار الأردني مُقابل الدولار الأمريكي.
- فائدته: الاستفادة من تغيُّرات أسعار الصرف، وتسهيل حركة التجارة الدولية والاستثمارات العالمية، وتوفير سيولة مالية للاقتصادات المختلفة.
- سلع زراعية: مثل القطن.
- سلع الطاقة (سلع تتعلّق بالموارد الطبيعية التي تُستخدم في إنتاج الطاقة): مثل الغاز الطبيعي.
- معادن ثمينة: مثل الذهب والفضة.
نشاط
أهمية الأسواق المالية:
ست فوائد للأسواق المالية
- الإسهام: تُسهم الأسواق المالية إسهامًا فعّالًا في تعزيز الاقتصاد ودعم الأنشطة الاستثمارية للأفراد والشركات.
- 1- توفير التمويل: تساعد كُلًّا من الشركات والحكومات على تمويل مشروعاتها الاستثمارية الكبرى وتنمية الاقتصاد.
- 2- تشجيع الادخار والاستثمار: تتيح للأفراد والشركات استثمار المدخرات لتحقيق عوائد مالية؛ ما يُحفّز النشاط الاقتصادي.
- 3- توفير السيولة: تُسهّل عملية تحويل الأصول المالية إلى نقد؛ ما يتيح للمُستثمرين تلبية احتياجاتهم النقدية بسهولة.
وكيف تحمي الأسواق المستثمر وتنمّي الاقتصاد؟
- 4- إدارة المخاطر: تعمل على تقليل المخاطر المالية عن طريق الأدوات المالية المُتعدِّدة، مثل المشتقات التي تتيح التحوُّط من تقلُّبات الأسعار.
- 5- تعزيز النمو الاقتصادي: تُسهم في زيادة الناتج المحلي الإجمالي عن طريق تمويل المشروعات الإنتاجية والخدمية.
- 6- تحسين تخصيص الموارد: توجّه رؤوس الأموال نحو أكثر القطاعات والمشروعات إنتاجية وكفاءة؛ ما يُعزِّز من كفاءة استخدام الموارد.
أهمية الأسواق المالية
مثال على الأسواق المالية: بورصة عمّان:
بورصة عمّان: ثلاث مؤسسات وسوق واحد
- موقعها: جزء من السوق المالي الأردني الذي يُمثِّل ركيزة أساسية من ركائز الاقتصاد الوطني.
- مؤسسات السوق المالي الأردني الرئيسة: بورصة عمّان (ASE)، وهيئة الأوراق المالية (JSC)، ومركز إيداع الأوراق المالية (SDC).
- هيئة الأوراق المالية (JSC): تنظيم السوق وحماية المُستثمرين.
- مركز إيداع الأوراق المالية (SDC): تسجيل الملكيات وتسوية العمليات المالية بكفاءة.
- أثر التكامل: تعزيز ثقة المُستثمرين، وجذب رؤوس الأموال، ودعم النمو الاقتصادي، بتوفير بيئة استثمارية مُنظَّمة وآمنة.
فمتى نشأت بورصة عمّان، ومن يديرها؟
نشأة بورصة عمّان:
من مؤسسة غير ربحية إلى شركة مساهمة عامة
- 1999/3/11م: أُسِّست بورصة عمّان بوصفها مؤسسة مستقلة غير ربحية، وصُرِّح لها بالعمل سوقًا مُنظَّمًا لتداول الأوراق المالية في الأردن.
- 2017/2/20م: أُعلن عن تسجيل بورصة عمّان بوصفها شركة مُساهمة عامة مملوكة بالكامل للحكومة فقط.
- الإدارة: مجلس إدارة مُكوَّن من سبعة أعضاء تُعيِّنهم الهيئة العامة، إضافة إلى مدير تنفيذي مُتفرِّغ يتولّى إدارة الأعمال اليومية ومتابعتها.
- المهام الرئيسة: ممارسة جميع أعمال أسواق الأوراق المالية والسلع والمشتقات المالية، وتشغيلها، وإدارتها، وتطويرها داخل الأردن وخارجه.
- بيئة التداول: توفير مناخ مناسب لضمان تفاعل قوى العرض والطلب على الأوراق المالية المُتداوَلة وفق أُسس التداول الصحيح الواضح العادل.
- الثقافة: نشر ثقافة الاستثمار في الأسواق المالية، وتنمية المعرفة المُتعلِّقة بها.
أُقيّم تعلّمي
أُقيّم تعلّمي: هل أتقن الدرس؟
السؤال الأوّل: أُعرّف المقصود بالأسواق المالية، ثمَّ أُبيّن أهميتها.
السؤال الثاني: ما الفرق بين الأسواق الأوّلية والأسواق الثانوية؟
السؤال الثالث: أُفسّر العبارة الآتية:
" تُسهم الأسواق المالية في توفير السيولة للمُستثمرين " .
السؤال الرابع: أختار رمز الإجابة الصحيحة في كلّ ممّا يأتي:
- جميع ما يأتي يُتداول في سوق السلع، ما عدا:
- أ. القطن.
- ب. الفحم.
- ج. الدولار.
- د. الفضّة.
- تُعدّ العقود المستقبلية إحدى الأدوات المُتداولة في سوق:
- أ. العملات الأجنبية.
- ب. المشتقات المالية.
- ج. رأس المال.
- د. السندات.
- تُعدّ الأسواق المالية مُهمّة للأفراد؛ لأنّها:
- أ. توفّر لهم مكانًا لتخزين الأموال من دون فوائد.
- ب. تتيح لهم استثمار مدخراتهم وزيادتها.
- ج. تُجبرهم على دفع ضرائب مُرتفعة.
- د. تُقلّل من فرص الاستثمار.
