التحليل المالي والنسب

هل تكفي الأرقام وحدها لفهم الشركة؟

كيف يُمكن للنسب المالية أن تكشف عن الأداء المالي للشركات؟ عند النظر إلى القوائم المالية، قد تبدو الأرقام مُجرَّد بيانات جافة، ولكن عند تحويلها إلى نسب، فإنَّها تصبح مفتاحًا لفهم قدرة الشركة على الوفاء بالتزاماتها، وتحقيق الأرباح، واستخدام مواردها بكفاءة. فما النسب المالية التي تُستخدم في التحليل المالي؟

• تعرُّف مفهوم النسب المالية.
• تعرُّف النسب المالية المُستخدمة في التحليل المالي (السيولة، الربحية، المديونية).
• إيجاد النسب المالية المُستخدمة في التحليل المالي (السيولة، الربحية، المخاطرة).

ما النسب المالية ولماذا نستخدمها؟

• وهي تُعدُّ أداة مُهمَّة في التحليل؛ لما تُوفِّره من بيانات تساعد على تعرُّف وضع المؤسسة المالي بصورة دقيقة، واتخاذ قرارات مَبنية على بيانات صحيحة.

فكيف نعرف أن الشركة تستطيع سداد ما عليها؟

نسب السيولة: هل تسدّد الشركة ما عليها قريبًا؟

• تُستخدم في التحليل المالي مجموعة من النسب المالية، أبرزها:

نسبة التداول: كم مرة تغطي الأصول الديون القصيرة؟

• وهي تُمثِّل عدد المرَّات التي يُمكن فيها للأصول المُتداولة أن تفي بالالتزامات المُتداولة،
• فإذا كانت النسبة أعلى من 1، فهذا يعني أنَّ الشركة قادرة على الوفاء بالتزاماتها القصيرة الأجل.
• أمَّا إذا كانت النسبة أقل من 1، فقد يشير ذلك إلى وجود مشكلة في السيولة.

نسب الربح: كم تكسب الشركة من إيراداتها وأصولها؟

هامش صافي الربح: كم يبقى من كل دينار إيراد؟

• فكلما زادت النسبة، كان ذلك مُؤشِّرًا لكفاءة في تحقيق الأرباح؛ أي كلَّما ارتفعت هذه النسبة، كان ذلك جيِّدًا بالنسبة إلى الشركة.

العائد على الأصول: هل تعمل أصول الشركة بكفاءة؟

• Return on Assets: ROA
• فكلَّما زادت النسبة، دلَّ ذلك على أنَّ الشركة تستخدم أصولها بكفاءة أكثر في تحقيق الأرباح.

الإكسل وتقييم المستثمرين

العائد على حقوق الملكية: ماذا يربح المساهمون؟

• Return on Equity: ROE

نسب المديونية: من أين جاء تمويل الشركة؟

الديون إلى حقوق الملكية: كم تعتمد الشركة على الدَّيْن؟

• Debt-to-Equity Ratio

الديون إلى الأصول: كم من الأصول مموَّل بالدَّيْن؟

نسبة الديون إلى الأصول = $\frac{\text{إجمالي الديون}}{\text{إجمالي الأصول}} \times 100\%$

• فكلَّما ارتفعت هذه النسبة، دلَّ ذلك على زيادة حجم المخاطر المالية نتيجة الاعتماد الرئيس على الديون.

نشاط: نسب مؤسسة جرش للخدمات العامة

لماذا نستخدم النسب دائمًا؟

• من المُهمَّ استخدام النسب المالية دائمًا في تحليل أداء المؤسسة المالي؛ فهذا يساعد على تعرُّف وضعها المالي، واتِّخاذ القرارات الصحيحة.

أُقيِّم تعلُّمي: أسئلة النسب المالية

السؤال الأوَّل: أُوضِّح المقصود بالنسب المالية.

السؤال الثاني: تُعدُّ نسبة العائد على حقوق الملكية مُهمَّةً للمُستثمرين. أُفسِّر سبب ذلك.

أُعلِّل: تساعد النسب المالية على تعرُّف الوضع المالي الحقيقي للشركة.

1. جميع ما يأتي من نسب الربحية، ما عدا:

• أ. هامش صافي الربح.

• ب. نسبة العائد على الأصول.

• ج. نسبة العائد على حقوق الملكية.

• د. نسبة التداول.

2. الميزانية العمومية من القوائم التي تُستخدَم في التحليل المالي، وتُسمَّى قائمة:

• أ. الدخل.

• ب. حقوق الملكية.

• ج. المركز المالي.

• د. الأصول المالية.

3. تشير عبارة: "وهي تُمثِّل عدد المَرَّات التي يُمكن فيها للأصول المُتداولة أن تفي بالالتزامات المُتداولة" إلى نسبة:

• أ. الربح.

• ب. التداول.

• ج. العائد على الأصول.

• د. العائد على حقوق الملكية.