تعديل رأس مال الشركة المساهمة العامة

• أُتقن المعالجة المحاسبيّة لزيادة رأس المال.
• أُتقن حساب حصّة المُساهم، من الأسهم المجّانيّة.
• أُتقن عمليّة التخفيض لرأس مال الشَّركة المُساهمة العامّة.
• أُتقن تصوير قائمة المركز المالي للشَّركة المُساهمة العامّة، بعد تعديل رأس مالها.

لماذا تغيّر الشركة رأس مالها؟

قد تحدث ظروف معيّنة، تُضْطَرّ معها الشّركة المُساهمة العامّة إلى إجراء تعديلات على عقد الشّركة، من هذه التعديلات ما له أثر ماليّ مباشر؛ كالزيادة والتخفيض على رأس المال، ومنها ما ليس له أثر مباشر؛ كتغيير اسم الشّركة، وشكلها القانونيّ، وطبيعة نشاطها فما الأسباب التي تستدعي التغيير في رأس مال الشّركة؛ زيادةً أو نقصاناً؟ وما الطّرق التي تتّبعها الشّركات المُساهمة العامّة لتحقيق ذلك؟ وكيف يتمّ معالجتها محاسبيّاً؟

ثمانية مواقف: زيادة أم نقص؟

• تفاعُل الشّركة مع محيطها الخارجيّ والداخليّ؛ نجاحاً أو فشلاً، يؤدّي إلى أسباب تدفعها إلى تغيير رأسمالها زيادةً أو نقصاناً.

• من أسباب التعديل: سوء تقدير رأس المال المطلوب عند التأسيس، أو التوسّع في نشاط الشّركة أو تقليصه.
• قد يتراكم الاحتياطيّ الاختياريّ إلى الحدّ الذي يجعل أسعار أسهم الشّركة ترتفع في السوق الماليّة؛ ما يعيق تداولها، لذا نزيد رأس المال به.
• تعرّض الشّركة للخسائر المتتالية، أو زيادة مديونيّتها، مع عدم القدرة على السداد.
• تسجيل الأصول غير المتداولة بالقيمة التاريخيّة يستدعي الزيادة بأرباح إعادة التقدير أو التخفيض بخسائر إعادة التقدير.

كيف تؤثر حدة المنافسة بين الشّركات في تغيير رأس مالها؟

الزيادة بإصدار أسهم جديدة وعلاوة الإصدار

• تختلف المعالجة المحاسبيّة لتعديل رأس المال باختلاف السبب الذي استدعى هذا التعديل، والطريقة التي استُخدمت في ذلك.
• أوّلاً: زيادة رأس المال ⁦Capital Increase⁩، وهناك عدة طرق لزيادته، من أهمها ما يأتي.

• الزيادة بإصدار أسهم جديدة: قد تصدر الأسهم الجديدة بالقيمة الاسميّة، دفعة واحدة أو على أقساط.
• وقد تصدر بعلاوة إصدار؛ أي بسعر أعلى من قيمتها الاسميّة، ويدفع المُساهمين الجُدد ثمنها مع علاوة الإصدار؛ من باب العدالة مع المُساهمين القدامى.

مثال: أسهم جديدة بعلاوة إصدار وعلى أقساط

مثال شامل: أسهم جديدة تُدفع على أقساط، ويُدفع مع القسط الأوّل علاوة الإصدار.

• إثبات الاكتتاب، ودفع القسط الأوّل مع علاوة الإصدار
• 2019/1/5م

• استحقاق القسط الثاني، والمطالبة بدفع قيمته

• 2019/4/5م: إثبات دفع المُساهمين لقيمة القسط الثاني

• استحقاق القسط الثالث، والمطالبة بدفع قيمته

• 2019/8/5م

• أمّا قيد إثبات إصدار الأسهم للمُساهمين، فهو:
• 2019/9/1م
• إثبات إصدار الأسهم للمُساهمين، وتكوين رأس المال

• 2019/12/31م

• يتمّ تحديد سعر علاوة الإصدار، من خلال مقارنة وضع الشّركة مع أسعار الشّركات المشابهة لها في السوق، إذ تُسمّى طريقة السوق.
• أمّا طريقة صافي حقوق الملكيّة، فتقوم على تحديد إجمالي القيمة العادلة لموجودات الشّركة، مطروحاً منها إجمالي القيمة العادلة لمطلوباتها.

رسملة الالتزامات: الدائن يصير مُساهماً

• تُرسمل بعض التزامات الشّركة بموافقة أصحابها؛ كالذمم الدائنة وقرض السندات، عندما لا تكون لدى الشّركة قدرة على سدادها.
• يتمّ منح أسهم بدلاً من هذه الالتزامات، ليصبحوا مساهمين بعد أن كانوا دائنين.
• الدائنون يقدمون على الاكتتاب بأسهم زيادة رأس المال، ولكن دون أن يسددوا قيمتها نقداً.

• أما المعالجة المحاسبية المتعلقة بذلك، فتكون كما يأتي:

• اكتتاب الدائنون وتحويلهم إلى مساهمين

• وعند اصدار الأسهم، يكتب القيد الآتي:

• ولتوضيح ذلك إليك النشاط الآتي:

حيث قرّرت الشّركة زيادة رأسمالها ليصل إلى (4) مليون دينار، وذلك عن طريق رسملة (70 %) من قرض السندات، ورسملة الذمم الدائنة بالكامل، والباقي من خلال إصدار أسهم جديد، بسعر إصدار (1.25) دينار للسهم الواحد، على أن تُحصّل قيمتها نقداً دفعة واحدة، والمطلوب: تسجيل قيود اليوميّة اللازمة في دفاتر الشّركة.

رسملة الاحتياطي الاختياري: أسهم مجانيّة

• تحتفظ الشّركات بجزء من أرباحها كاحتياطيّ إجباريّ عملاً بأحكام القانون، وبجزء آخر على شكل احتياطيّ اختياريّ.
• قد يتراكم الاحتياطي الاختياريّ حتى ترتفع أسعار الأسهم بشكل كبير ويُبطأ تداولها، فتقرّر الشّركة رسملته أو جزء منه.
• يتمّ ذلك بتوزيع أسهم مجّانيّة على المُساهمين المُسجّلين بالقيمة الاسميّة، كلٌّ بنسبة ما يَمْلِك من أسهم.

• لحساب حصّة كلّ مُساهم من أسهم المِنْحَة، نقسم قيمة الاحتياطيّ الاختياريّ الذي تمّ رسملته على رأس مال الشّركة قبل الزيادة.
• ثمّ نضرب نسبة التوزيع في عدد الأسهم التي كان المُساهم يمتلكها قبل الزيادة.

• نسبة التوزيع وحصّة زيد:
• $260000 \div 5200000 = 0.05$
• $46000 \times 0.05 = 2300$

مثال: رسملة جزء من الاحتياطي

مثال شامل: رسملة جزء من الاحتياطي، ثم حساب حصّة مُساهمة من أسهم المِنحة.

• 2019/1/25م: تحويل الجزء المُرَسْمَل من الاحتياطيّ الاختياريّ للمُساهمين

• 2019/2/10م

• ب- حساب حصّة المُساهمة دلال، من أسهم المِنْحَة:

التخفيض بإطفاء الخسائر المتراكمة

• قد تواجه الشّركة ظروفاً اقتصاديّة صعبة تجعلها غير قادرة على تحقيق الأرباح، أو يزيد رأس المال عن حاجتها.
• فتقرّر تخفيض رأسمالها بالقدر الذي لا تحتاج إليه، على أن يُراعى حقوق الآخرين على الشّركة.

• التخفيض بإطفاء الخسائر المتراكمة: قد تتراكم خسائر الشّركة عاماً بعد عام، فتقرّر الهيئة العامة تخفيض عدد الأسهم التي يمتلكها المُساهمون.
• هنا سيُخْسَر كلّ مُساهم جزءاً من حصّته في رأس المال، بقدر حصّته من الخسائر التي تمّ إطفاؤها.

• المعالجة المحاسبيّة للتخفيض بإطفاء الخسائر المتراكمة تكون بقيدين.
• القيد الأوّل: تخفيض رأس المال القديم بقيمة الخسائر المُدوّرة؛ بجعل رأس المال القديم مديناً والخسائر المُدوّرة دائناً.
• القيد الثاني: إصدار أسهم جديدة بدلاً من القديمة بقيمة رأس المال الجديد؛ بجعل رأس المال القديم مديناً ورأس المال الجديد دائناً.

مثال: إطفاء ستين بالمئة من الخسائر

• لذا فإن القيود المحاسبيّة لعمليّة التخفيض، هي:
• 2019/3/15م: تخفيض رأس المال بجزء من الخسائر المُدوّرة

• 2019/5/15م
• ب- ما يخسره المُساهم رياض من أسهم، بسبب التخفيض:

• $8000 \times 0.025 = 200$
• $8000 - 200 = 7800$

التخفيض بردّ جزء من رأس المال نقداً

• قد تلاحظ إدارة الشركة أن جزءاً من رأس مالها غير مستثمر؛ بسبب عدم قدرتها على توظيفه.
• فتضطر الشركة لإرجاع السيولة النقدية الزائدة في رأس المال، ليتسنى للمساهمين استثمارها بطريقتهم الخاصة.
• الهيئة العامة تتخذ القرار بتخفيض رأس المال، ورد جزء منه للمساهمين.

• فيما يأتي قائمة مبسطة للمركز المالي لشركة فلسطين للخدمات الصحية (م. ع. م)، كما هي بتاريخ 31/12/2018م:

• 2019/1/10م
• تخفيض رأس المال بقرار رد جزء منه للمساهمين، وإصدار أسهم جديدة

• 2019/1/25م

• ج- إعداد قائمة المركز المالي، بعد تنفيذ قرار التخفيض مباشرة:

اختبر نفسك على تعديل رأس المال

ماذا ينتج عن الفرق بين القيمة السوقية للسهم وقيمته الاسمية، عند زيادة رأس المال من خلال إصدار أسهم جديدة؟

أ. زيادة في حقوق الملكية.

ب. زيادة في التزامات الشركة.

ج. ثبات في حقوق الملكية.

د. نقص في التزامات الشركة.

ماذا ينتج عن رسملة الاحتياطي الاختياري في الشركة المساهمة العامة؟

د. نقص في حقوق الملكية.

أي من طرق زيادة رأس المال في الشركة المساهمة العامة، لا ينتج عنها زيادة في نقدية الشركة؟

أ. إصدار أسهم جديدة بالقيمة الاسمية.

ب. إصدار أسهم جديدة بعلاوة إصدار.

ج. إصدار أسهم ممتازة.

د. رسملة الذمم الدائنة.

إذا علمت أن الخسائر المتراكمة لشركة مساهمة عامة (200000) دينار، ورأس مالها بلغ (4) مليون دينار، وقامت الشركة بتخفيض رأسمالها بإطفاء كامل الخسائر، وأصبح عدد أسهم المساهم خالد بعد التخفيض (779) سهماً، فما عدد الأسهم التي كان يمتلكها خالد قبل التخفيض؟

أ. 861 سهماً.

ب. 16400 سهم.

ج. 820 سهماً.

د. 952 سهماً.

ما الأسباب التي تدفع الشركة المساهمة العامة، لزيادة رأسمالها؟

بعض الشركات المساهمة العامة، تصدر أسهم جديدة بعلاوة إصدار.

تخفيض رأس المال بإطفاء الخسائر، لا يؤدي إلى تخفيض حقوق الملكية.

قررت شركة روافد المساهمة العامة المحدودة، زيادة رأسمالها بقيمة (400000) دينار، بقيمة اسمية دينار واحد للسهم، وبسعر إصدار (1.25) دينار للسهم، على أن يكون التسديد على ثلاثة أقساط، كما يأتي:

القسط الأول 40% 1/5/2019م.

القسط الثاني 30% 1/7/2019م.

القسط الثالث 30% 1/9/2019م.

وقد دفعت الأقساط في مواعيدها، وأصدرت الأسهم بتاريخ 1/10/2019م، والمطلوب: تسجيل قيود اليومية اللازمة لإثبات عملية الاكتتاب، وإصدار الأسهم.

بلغت الخسائر المدورة في شركة العنان المساهمة العامة المحدودة، (200000) دينار، وقررت الشركة في اجتماعها غير العادي، تخفيض رأس المال؛ بإطفاء كامل خسائرها، فإذا علمت أن رأس مال الشركة (800000) دينار، بقيمة اسمية دينار واحد للسهم، والمطلوب:

أ. إثبات قيود اليومية اللازمة، لتخفيض رأس المال.

ب. ما عدد الأسهم التي سيخسرها المساهم أحمد، الذي كان يمتلك (2500) سهماً، قبل التخفيض؟